深圳補(bǔ)貼新政與財政部核查騙補(bǔ)落地,有望重振發(fā)展勢頭: 2016 年9 月5日,深圳市財政委員會發(fā)布新能源汽車補(bǔ)貼新政,明確對轄區(qū)范圍內(nèi)的車輛購置,、使用、充電設(shè)施建設(shè)和動力電池回收給予補(bǔ)助。9 月8 日,財政部通報蘇州吉姆西等企業(yè)涉嫌騙取財政補(bǔ)貼,處理結(jié)果包括取消中央財政補(bǔ)貼資格等,。新能源車核查騙補(bǔ)結(jié)果落地標(biāo)志我國嚴(yán)厲整治新能源車產(chǎn)業(yè)階段性成果的兌現(xiàn),使得此前一度不明朗的發(fā)展前景有望持續(xù)轉(zhuǎn)好,未來新能源國補(bǔ)政策,、新能源物流車補(bǔ)貼政策也將有望陸續(xù)出臺,重振行業(yè)發(fā)展良好勢頭。
行業(yè)中報業(yè)績穩(wěn)增:動力鋰電池盈利提升,產(chǎn)能過剩行業(yè)或面臨“洗牌” ,凈利潤增長226%,主要受益于原材料價格上漲所引發(fā)產(chǎn)品價格躍升帶來利潤空間的大幅提高,各大電池商紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能,預(yù)計到2017 年全國動力電池規(guī)劃產(chǎn)能將超過100GWh,遠(yuǎn)超40GWh 的需求,產(chǎn)能過剩迫使行業(yè)面臨“洗牌”;電機(jī)電控業(yè)績穩(wěn)增,電驅(qū)系統(tǒng)集成化助力未來成本下降,凈利潤增長16%,短期來看電機(jī)電控器件級別很難出現(xiàn)較大程度的成本下降,生產(chǎn)制造過程也處于正常利潤水平,因此優(yōu)化設(shè)計生產(chǎn)出功能集成化的總成產(chǎn)品有望成為行業(yè)發(fā)展趨勢;充電設(shè)施矛盾化解,突破新能源車發(fā)展桎梏,凈利潤增長48%,按照《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020 年)》規(guī)劃,充電設(shè)施產(chǎn)業(yè)未來達(dá)到近500 億元市場空間發(fā)展?jié)摿薮?光伏高速發(fā)展,領(lǐng)跑者接棒行業(yè)發(fā)展重任,凈利潤增長189%,搶裝潮褪去后需求下降與成本下降預(yù)期致使光伏產(chǎn)品價格快速下跌,未來領(lǐng)跑者項(xiàng)目將有效接棒行業(yè)發(fā)展重任,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)更健康發(fā)展;風(fēng)電增速平穩(wěn),2017 年裝機(jī)放量可期,凈利潤增長25%,國家發(fā)改委等部門高度重視限電問題,顯著加大政策支持力度,另一方面,2018 年我國風(fēng)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價將進(jìn)一步下調(diào),2017 年我國風(fēng)電新增裝機(jī)有望持續(xù)增長,。
充電設(shè)施為新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展護(hù)航:相比電動汽車規(guī)模的爆發(fā),我國現(xiàn)有充電設(shè)施已無法滿足其充電需求,充電設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重滯后于行業(yè)增長,2015 年底我國車樁比已達(dá)到近10:1 的畸形水平,根據(jù)國辦要求,至2020 年我國車樁比將接近1:1,未來五年我國必將實(shí)現(xiàn)充電設(shè)施建設(shè)的快速爆發(fā),。儲能,推進(jìn)能源變革的重要一環(huán):儲能系統(tǒng)動態(tài)吸收能量并擇時釋放的特點(diǎn)使其成為電網(wǎng)“發(fā)、輸,、配,、用”環(huán)節(jié)的重要組成,成為推進(jìn)能源革命的重要一環(huán),未來隨著儲能補(bǔ)貼等政策出臺及市場需求推動,我國從事鋰電、鉛酸鉛碳儲能的相關(guān)企業(yè)將盡享市場擴(kuò)容機(jī)遇,。
投資建議與投資標(biāo)的
電力設(shè)備新能源行業(yè)2016 年上半年行業(yè)增長穩(wěn)健,我們看好政策逐步兌現(xiàn)帶來的新能源車與儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展,建議關(guān)注擬收購車載充電機(jī)龍頭企業(yè)鐵城信息的億利達(dá)(002686,未評級);推進(jìn)新能源物流車,、客運(yùn)車運(yùn)營平臺的科泰電源(300153,未評級);儲能領(lǐng)域布局深遠(yuǎn),攜手三星SDI 共享盛宴的陽光電源(300274,買入);同時建議關(guān)注擁有鉛炭電池領(lǐng)先技術(shù),“投資+運(yùn)營”模式引領(lǐng)公司成長的南都電源(300068,未評級)
風(fēng)險提示
新能源車產(chǎn)業(yè)政策不達(dá)預(yù)期,儲能政策不達(dá)預(yù)期,電池成本下降不達(dá)預(yù)期
