政策要聞:

　　9月6日國家發(fā)改委、國家能源局批復(fù)同意北京、海南、甘肅開展電力體制改革試點(diǎn)的復(fù)函,同意福建、黑龍江開展售電側(cè)改革試點(diǎn)的復(fù)函。緊接著9月7日,國家發(fā)改委、國家能源局同意湖北省、四川省、遼寧省、陜西省、安徽省、河南省、新疆維吾爾自治區(qū)、山東省八省區(qū)電力體制綜合改革方案獲批。

　　行業(yè)及公司動(dòng)態(tài):

　　國家發(fā)改委召集神華、中煤等部分重點(diǎn)煤企及主產(chǎn)區(qū)煤炭行業(yè)管理部門相關(guān)人士,在京召開“穩(wěn)定煤炭供應(yīng)、抑制煤價(jià)過快上漲預(yù)案啟動(dòng)工作”的會議,指出在市場供應(yīng)偏緊時(shí),煤企要按照要求增加產(chǎn)量。但強(qiáng)調(diào)完成去產(chǎn)能任務(wù)是第一位的。

　　板塊表現(xiàn):

　　上周上證綜指漲幅0.38%,滬深300漲幅0.12%,各行業(yè)漲跌幅中電氣設(shè)備漲幅1.7%,漲幅強(qiáng)于滬深300和上證指數(shù)。子板塊中,儲能設(shè)備繼續(xù)領(lǐng)漲。

　　個(gè)股表現(xiàn):

　　上周電氣設(shè)備板塊漲幅前五的企業(yè)為科泰電源、鼎漢技術(shù)、大連電瓷、盈峰環(huán)境、方正電機(jī)。

　　主要觀點(diǎn):

　　本周電改進(jìn)程加速,兩天發(fā)改委批復(fù)了十三個(gè)省市區(qū)的電改方案。之前國家發(fā)改委下發(fā)特急通知,擬在全國批復(fù)100個(gè)左右增量配電業(yè)務(wù)試點(diǎn),預(yù)計(jì)新增投資規(guī)模在千億元左右。批復(fù)試點(diǎn)在電網(wǎng)公司集中掌控存量配網(wǎng)市場的前提下,放開增量配網(wǎng)市場,鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會資本參與投資增量配網(wǎng),有利于打破電網(wǎng)公司在配電領(lǐng)域的壟斷地位,形成配售一體的經(jīng)營模式。增量配網(wǎng)主要指電改試點(diǎn)區(qū)域新增用電負(fù)荷帶來的變電站擴(kuò)容、線路改造,適用于新增工業(yè)園區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)。8月底國家發(fā)改委印發(fā)的《關(guān)于切實(shí)做好傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政策和社會資本合作有關(guān)工作的通知》中把供電/城市配電網(wǎng)建設(shè)改造、農(nóng)村電網(wǎng)改造升級作為PPP模式推廣領(lǐng)域,也為增量配網(wǎng)建設(shè)和運(yùn)營提供了機(jī)遇。我們認(rèn)為配網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)商將在此輪配網(wǎng)建設(shè)中率先受益,而且設(shè)備生產(chǎn)商有望轉(zhuǎn)型進(jìn)入配網(wǎng)運(yùn)營領(lǐng)域,我們推薦配網(wǎng)設(shè)備龍頭國電南瑞。